HİSSEYİ TERCİH EDENİN TASARRUFU ERİDİ

Benzer durum değişken fonlarda da yaşandı. Değişken fon, tasarruflarını değerlendirmede fon tercihinde bulunmak yerine portföy yöneticilerine bırakan ve piyasa koşullarına göre de yatırım enstrümanlarının tamamına veya bir kısmına yatırım yapmak için kurulmuş fonlar. İşte bu fonları tercih edenler, yılın ilk yarısında, enflasyonun 2.23 puan üzerinde, yüzde 18.9 getiri elde etti.

* Ocak-Haziran döneminde toplam 20 emeklilik fonunun 7’sinin getirisi enflasyonun üzerinde kaldı, bu fonları tercih ederlerin birikimleri reel olarak arttı. Ancak, birikimlerini hisse fonlarında değerlendirmeyi tercih edenler, yılın ilk yarısında hayal kırıklığı yaşadı. 6 ayda hisse fonlarının getirisi yüzde 3.5 ile enflasyonun altında kalırken, enflasyon karışışında yüzde 20’nin üzerinde birikimler eridi.

ENFLASYONUN ÜZERİNDE GETİRİ

* Şunu da belirtmekte fayda var; haziran ayında ise emeklilik fonlarında getiri ibresi altından hisse fonlarına dönmüş durumda. 2025’in Mayıs ayında aylık en yüksek getiriyi sağlayan fonlar arasında hisse fonları yer aldı. Sadece bir aydı yüzde 11.1 getiri ile hisse fonları enflasyonun 9.7 puan üzerinde reel getiri sağladı. Mayıs ayında yaşanan ilginç gelişme ise altın fonlarının yüzde 2.7 gibi düşük getiri sağlaması, enflasyonla mukayese edildiğinde altındaki getirinin yüzde 0.9 olması.

Buraya kadar anlattıklarım, BES katılımcılarının birikimlerini değerlendirmeyi tercih ettiği fon gruplarına göre getiriler. Bir de BES’in ortalama getirisine bakmak gerekir. Hatta bu getiriyi BES’in dışındaki finansal yatırım araçları ile mukayese etmek gerekir. Yılın ilk yarısında BES’te ortalama getiri yüzde 21.98 olarak gerçekleşti. Aynı dönemdeki yüzde 16.67’lik enflasyonlu mukayese edildiğinde BES, enflasyonun 5.31 puan üzerinde reel getiri sağladı.

6 AYDA İLK SIRAYI BES ALDI

* TÜİK, 2025 Ocak-Haziran döneminde, finansal yatırım araçlarının reel getiri oranlarını da açıkladı. Buna göre TÜFE ile mukayese edildiğinde en yüksek reel getiriyi yüzde 21.37 ile külçe altın sağladı. Aynı dönemde BES’te altın fonlarının getirisi ise yüzde 21.93 oldu. TÜİK’e göre mevduat faizi yılın ilk yarısında yüzde 2.88 reel getiri sağlarken, aynı dönemde BES’te para piyasası fonlarının enflasyondan arındırılmış reel getirisi yüzde 7.8 oldu. Yine TÜİK’e göre, yılın ilk yarısında hisseyi tercih edenlerin yatırımları enflasyon karışında reel olarak yüzde 18.96 erirken, BES’te hisse fonlarını tercih edenlerin birikimleri yüzde 13 eridi.