BURCU KIRATLI/BLOOMBERG HT ARAŞTIRMA ANALİSTİ

Aselsan’ın 2025 yılının ikinci çeyreğinde elde ettiği finansal sonuçlar, bir önceki çeyreğe kıyasla dikkat çekici bir ivmeye işaret etti. Şirketin faiz, amortisman ve vergi öncesi kârı (FAVÖK) çeyreklik bazda yüzde 62,6 artışla 8,36 milyar TL’ye yükselirken, net dönem kârı yüzde 100’ün üzerinde artarak 4,28 milyar TL’ye ulaştı ve Piyasa beklentisi olan 3,1 milyar TL’nin yüzde 38 üstünde kâr açıklamış oldu.

Böylelikle, yılın ikinci çeyreği hem operasyonel kârlılıkta hem de alt satırda belirgin bir güçlenme dönemine işaret etti.

Şirketin 2025 yılı ilk yarı hasılatı geçen yılın aynı dönemine göre reel bazda yüzde 11,3 artarak 53,7 milyar TL’ye ulaştı. Aselsan’ın 2025 yılının ilk yarısında operasyonel kârlılık göstergelerinde reel bazda istikrarlı bir artış kaydedildi. Şirketin faiz, amortisman ve vergi öncesi kârı (FAVÖK), geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 15 artışla 13,5 milyar TL’ye yükselirken, FAVÖK marjı yüzde 25 seviyesinde gerçekleşerek önceki yılki yüzde 24’lük oranın üzerine çıktı. Esas faaliyet kârı yüzde 39 oranında artış göstererek 17,5 milyar TL’ye ulaştı ve faaliyet kâr marjı yüzde 26’dan yüzde 33’e yükseldi. Dönem net kârı ise yüzde 30 artarak 6,41 milyar TL’ye çıkarken, net kâr marjı yüzde 12 seviyesinde gerçekleşti. Bu görünüm, şirketin yılın ilk yarısında kârlılık tarafında güçlü bir ivme yakaladığını ortaya koydu.