Borsaya banka freni

Borsanın lokomotif sektörlerinden olan bankacılık hisselerine gelen satışlar dikkat çekiyor. Satışların BIST100 Endeksi’ni de zayıflatan bir yanı var. Bankacılık son yıllarda en kârlı sektör konumundayken, son aylarda artış hızı ivme kaybetmiş durumda. Birçok lokomotif banka hisselerinde fiyat kazanç oranları 5-6 civarında seyrederken BIST100 Endeksi için fiyat kazanç oranı 15-16 seviyelerinde. Piyasaların olumlu fiyatlamaya konu olacak beklenti ve gündem ihtiyacı ise devam ediyor.

PİYASALAR enflasyona odaklandı. Mayıs ayında gıda fiyatlarındaki düşüşle enflasyon hızı gerilemiş ve mevsimsellik etkisiyle haziran ayı için de umut vermişti. Dış piyasalarda petrol fiyatlarının da düşüyor olması bu umuda ayrıca katkı yapmıştı. Cuma günü açıklanan enflasyon (TÜFE) haziranda aylık yüzde 0.99, yıllık yüzde 32.11 artış olarak gerçekleşti. Beklentiler yüzde 0.95-0.97 idi. Enflasyon hızının beklentilere yakın ve yüzde 1.71 olan mayıs rakamının altında gelmesi bardağın dolu tarafı. Ancak gıdada mayıstaki düşüş haziran ayında yerini yüzde 0.17’lik yükselişe bırakmış görülüyor. Beklenti gıda fiyatlarındaki düşüşün devam edeceği şeklindeydi.

SATIŞLAR DİKKAT ÇEKİYOR

Enflasyon verilerindeki detaylardan sonra piyasa algısına bakacak olursak; Faize en duyarlı sektör olan bankacılık hisselerine gelen satışlar dikkat çekerken bu durum TCMB’nin 23 Temmuz toplantısında olası bir faiz indirimi için pek umut vermedi. Fitch’ten finans sektörü için gelen olumsuz değerlendirmelerin de bu satışlarda bir parça etkisi olabilir. Diğer yandan gösterge tahvil faizinde enflasyon sonrası hafif yükseliş görüldü. Emlak Konut GYO ve bazı gayrimenkul yatırım ortaklıklarında görülen satışları da yine TCMB faiz beklentisi çerçevesinde görmek gerekir. Piyasanın ne söylediğinden çok ne yaptığından hareketle umutların 10 Eylül toplantısına ertelenmiş havası ağırlık kazanmış görülüyor. Yine de 23 Temmuz TCMB toplantısını görmek yerinde olacak. Sürpriz sonuçlar da çıkabiliyor.