MERKEZ BANKALARI ‘ŞAHİN’LEŞİYOR

* Petrol fiyatları yükselince; merkez bankalarının para politikaları daha “şahin” bir hal alırken artan enflasyona bağlı olarak ABD, Avrupa ve Japonya merkez bankalarına ilişkin faiz artırım beklentileri güç kazanıyor. Bu yıl için ABD’den 1, Avrupa’dan 2 faiz artırım beklentisi güç kazanırken Japonya’dan faiz artırımına devam öngörüleri kuvvetlenmiş durumda. Dipnot olarak vermek gerekirse; Avrupa geçen haftaki toplantıda faizi sabit bıraktı. Başkan Lagarde ise, enerji şokuyla enflasyon kaygısını vurguladı.

* 30 Temmuz’daki ABD Merkez Bankası (Fed) ve 31 Temmuz’daki Japonya Merkez Bankası (BOJ) toplantısından faiz değişimi beklenmiyor. Bir süre daha enflasyon verileri takip edilmek istenebilir. Japonya’da geçen hafta TÜFE yıllık yüzde +1.7 ( Önceki:%+1.5) olarak açıklandı.

* Petrol fiyatları bu seviyesini korursa reel ekonomilerde maliyet enflasyonu ve daha düşük büyüme riski mevcut. Piyasalarda ise; güvenli liman işlevi gören ABD dolarında değer kazanımı, ABD tahvil faizlerinde yükseliş, azalan risk iştahıyla borsalarda satış, Euro’da zayıflama ve bu gelişmelere bağlı olarak altın ve gümüşte satış baskısı olarak kendini gösteriyor.

* Altın ve gümüşteki yükseliş denemeleri güç kazanamadı ve tekrar desteklere yöneldi. Dolar değer kazanıp ABD tahvil faizleri de yükselince altın ve gümüşe satış gelmesi piyasa işleyişi gereği beklenen bir gelişme.

* Son dönemde bazı fonların ve merkez bankalarının altın aldığı haberleri fiyatlar üzerinde çok etkili değil. Altının ons fiyatında çıkışın devamı ve güç kazanımı için 4 bin 200 dolar seviyesinin geçilmesi gerekecek. İlk destekler ise 4 bin-3 bin 900 bandında. Gram/TL altında ise 6 bin-5 bin 900 bandı destek, 6 bin 320 ise ilk direnç noktası. Çıkışın ilk sinyalleri 6 bin 320 seviyesinin üzerinde kalınmasıyla gelebilir.

* Gümüşte ise direnç olarak 60 ve 63 dolar kritik görülüyor. Destekler ise 55-54 dolar seviyelerinde ve kısa dönem için takip edilebilir. ABD-İran odaklı gündeme bağlı olarak iç ve dış piyasalarda temkinli görünüm sürüyor.

MERKEZ’DEN SÜRPRİZ YOK

* Geçen hafta dikkatler TCMB toplantısındaydı. Faizler sabit bırakılırken önceki toplantı metni korundu. Bu durum piyasalar üzerinde sınırlı bir etki yapmakla birlikte “şahin” tavrın devamı olarak görüldü ve borsaya hafif satış olarak yansırken gösterge tahvil faizinde yükselişin devamını sağladı. Toplantı metnindeki “Öncü veriler ana eğilimin temmuz ayında geçici olarak yükseleceğini ima etmektedir” açıklaması dikkat çekti. Piyasalar olası bir faiz indirimi için 10 Eylül toplantısını öngörüyordu. Toplantıya kadar belirleyici konumdaki enflasyon takipte olacak.

YABANCI GİRİŞLERİ DEVAM EDİYOR

TCMB verilerine göre 17 Temmuz ile biten haftada; yabancı yatırımcılar hisse senetlerinde 37 milyon dolar, tahvil ve bonoda ise 196 milyon dolarlık alım yaparak 5-6 haftalık kesintisiz alımlarına devam ettiler. Bu süre zarfında tahvil ve bonodaki alımların toplamı yaklaşık olarak 3 milyar doları, hisse senetlerinde de 700 milyon doları buldu. Sıcak para girişleri sürüyor. Aynı hafta; TCMB brüt rezervleri 2.8 milyar dolar azalarak 160 milyar dolar, yurtiçi yerleşiklerin döviz mevduatı ise 3.3 milyar dolar artarak 220 milyar dolar oldu.

BORSA TUTUNMA ÇABASINDA

Borsada tepki çıkışları güç kazanamayınca destek seviyelerine yönelindi. İlk destekler 13.900-13.850 seviyelerinde bulunurken sonraki destek noktaları 13.500-13.400 seviyelerinde. İlk dirençler ise 14.260-14.300 seviyelerinde görülüyor. Olası tepki çıkışının devamı için bu seviyelerin geçilmesi gerekecek. Sonraki dirençler 14.570 ve 14.620 seviyelerinde. Endekste destek noktalarında tepki alımları görülse de güç kazanması olasılığı zayıf.🤨