GÖZLER MERKEZ’İN FAİZ KARARINDA 

TCMB’nin 22 Ekim’de toplantısı var. Eylül enflasyonunun tahminlerin altında kalmasıyla beklentiler 100 baz puanlık indirim yönünde ağırlık kazandı. Ancak faiz sabit kalır diyenler de az değil. Piyasada bir görüş birliği yok. TCMB Başkanı Fatih Karahan TBMM’de 6 Ekim’de yaptığı konuşmasında; dezenflasyon sürecinin arz yönlü baskılarla yavaşladığını, fiyat istikrarı sağlanana kadar gerekli sıkı para politikası duruşunu kararlılıkla sürdüreceklerini söyledi. Faiz indirimi konusunda bir sinyal vermedi. ABD’li yatırım bankası Goldman Sachs ise, TCMB’nin gevşeme döngüsünü başlatması için erken olduğu görüşünü yinelerken 22 Ekim’de değişiklik beklemediklerini açıkladı.

YATIRIM ARAÇLARINDA DEĞİŞİMLER OLABİLİR 

Faiz değişmezse yatırım araçlarında mevcut görünüm korunabilir. Ancak 22 Ekim’de faiz düşerse Borsa İstanbul çıkış için aradığı gerekçelerden birini sağlamış olur. Bu takdirde getiri azalacağı için TL mevduattan dövize veya altın, konut, borsa gibi yatırım araçlarına bir miktar kayma olasılığı artabilir. Döviz kurlarında olası bir yükseliş kur geçişkenliğine bağlı olarak enflasyonda artış demek. Aynı zamanda yavaşlayan ekonomiye can suyunun verilmeye başlaması anlamını taşıyor. 

Cuma günü açıklanan Türkiye’nin sanayi üretimi ağustosta yüzde 1, yıllıkta yüzde 1.9 azaldı. Bu görünümde yüksek faizle talep daraltıcı politikaların da payı var. Geçen hafta Türkiye Ayakkabı Sanayicileri Derneği (TASD) Başkanı Berke İçten, ayakkabı sektöründe istihdamın 3.5 yılda yüzde 40, adet bazında ise ihracatın yüzde 50 gerilediğini açıkladı. Olası bir faiz indiriminin sanayici ve ihracatçı için önemi malum. Diğer tarafta da enflasyon ile mücadele var. Hem Borsa İstanbul’un hem de reel ekonominin faiz indirimine ihtiyacı olduğu açık. Bunun kararını verecek olan ise ekonomi yönetimi elbette. Borsa İstanbul’da fon kaynaklı gelişmelere bağlı olarak temkinli görünüm sürüyor.

BORSA DESTEK BÖLGESİNDE

BORSADA tepki alım denemelerine rağmen düşüş trendi sürüyor. İlk destekler 12.000-11.900 noktalarında. Bu seviyelerin kısa dönem için önemli destek noktaları olması nedeniyle geri çekilmelerde tepki alımları görülebilir. 11.900 seviyesinin altında ise düşüşün devamıyla verilecek destek 11.300’de bulunuyor. Olası tepki alımlarında ise ilk dirençler 12.500-12.600 olarak görülüyor. Sonraki dirençler 12.850-13.000 noktalarında.

DIŞ PİYASALARA PETROL YÖN VERİYOR

PETROL fiyatları dış piyasalarda yön belirlemeye devam ediyor. Petrol fiyatları yükselince piyasalar geriliyor, düşünce biraz rahatlıyor. Cuma günü ise ABD Başkanı Trump’ın 3 Kasım seçimine kadar İran’a saldırmayacaklarını açıklaması olumlu algılandı ve petrol fiyatlarındaki yükseliş biraz ivme kaybetti. Buna bağlı olarak dolardaki değerlenme hız kesti, ABD tahvil faizleri geriledi, altın ve gümüş fiyatlarında zayıf tepki alımları görüldü. ABD ve Avrupa borsalarında ise yükseliş gözlendi. Petrol fiyatındaki düşüş derinlik kazanmayınca tepkiler de haliyle zayıf kaldı.

Piyasalar 14 Ekim’de açıklanacak ABD enflasyonunu bekliyor. ABD tarım dışı istihdamının beklentilerin altında kalmasıyla piyasalar Fed’in bu ayki toplantı için faiz artırımı tahminlerini aralık ayına ertelemişti. Enflasyon faiz kararları için çok önemli bir referans. Enflasyon yükselirse faiz beklentileri tekrardan şekillenebilir. Geçen ay yüzde 3.4 idi. Son açıklanan Fed tutanaklarında üyelerin bu yıl için bir faiz artırımı öngördükleri anlaşıldı. ABD 10 yıllık tahvil faizi yüzde 5.24, Euro/dolar paritesi 1.1202, dolar endeksi 102.21, altının ons fiyatı 4.194 dolar, gümüş 60.81 dolar, Brent petrol ise 102.77 dolar seviyelerinde.

YABANCI ALIMLARI DEVAM ETMEDİ

GELİŞMELER karşısında yabancıların tavrını görmek açısından yabancı işlemleri daha yakından takip ediliyor. 2 Ekim ile biten haftanın verilerine göre; Yabancı yatırımcılar hisse senetlerinde 189 milyon dolar, tahvil ve bonoda ise 484 milyon dolarlık satış yaptılar. Bir önceki hafta 358 milyon dolarlık hisse senedi almışlardı.Borsa İstanbul’da, yabancı yatırımcılar eylülde 356 milyon dolar net alım yaptılar. Diğer yandan TCMB brüt rezervlerindeki erime 2 Ekim haftasında 3.8 milyar dolar oldu. Son bir aylık düşüş 21 milyar dolara ulaştı. Bunda altındaki gerileme ve döviz satışları etkili oldu.